因為擅自干涉了人間之事，黃大仙被王母娘娘貶下人間，投胎轉世成為了一個叫黃初平的男孩。

黃初平是劉家的羊倌，和劉家的侍妾小蘭情投意合慢慢走到了一起。

一直覬覦小蘭美貌的少爺因此常常針對為難黃初平。 　　

在觀音娘娘的指點和幫助之下，黃初平開始了他的漫漫修為之路，一晃眼多年過去，修為大有長進的黃初平決定踏上普度眾生的旅途，他和小蘭就此別過。

一路上，黃初平幫助了許許多多受苦難所困擾的凡人們，旱災肆虐，黃初平甚至不惜將自己的血幻化成雨水滋潤干涸的大地。

最終，黃初平得道成仙返回了仙界。